변동성 지표 란 무엇입니까?

마지막 업데이트: 2022년 2월 28일 | 0개 댓글
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눈누-주식 공부방

현재 추세의 방향성을 알려주는 아주 고마운 지표이고, 어떤 종목을 매매하고 싶을 때 적용해 보면 지금이 매수해야 할 때인지, 아니면 매도해야 할 때인지를 알 수 있습니다. 다른 보조지표보다 오히려 후행한다는 점이 약점이지만, 수치를 자신에 맞게 조금만 수정하여 본다면 빠르게 변화하는 웬만한 보조지표보다 신뢰성이 높아지게 됩니다. 다른 보조지표와 같이 사용할수록 그 신뢰성은 더욱 높다는 장점이 있으니 결코 소홀히 할 수 없는 지표라고 봅니다.


보조지표 중에서 가격지표에 해당되니, 가격지표에서 챠트에 적용을 하여보면 기본 원리를 이해하면 그뿐입니다. 일단, 하락하던 상승하던 주가에 Parabolic SAR(이하 파라볼릭 지표)을 적용하여 보면, 파라볼릭 지표가 위에 있을 수도 있고 아래에 있을 수도 있습니다. 기본적인 원리가 위에 있을 때는 매수의 관점인데 주가가 위로 해딩할 때가 매수의 자리입니다. 반대로 아래의 있을 때, 바닥에 꼬꾸라지면 매도의 관점이 됩니다. 아주 간단한 원리이고 너무 쉽기 때문에 "애게~"라고 생각이 들 겁니다.


특히, 우량주에선 확률적인 면이 아주 높으므로 신뢰성이 높다는 장점이 있습니다. 어떤 종목에서 지금의 자리가 매수할 자리인지, 아니면 관망할 자리인지, 혹은 보유종목을 매도할 자리인지를 알 수 있는 정말 좋은 지표입니다. 약간의 융통성을 발휘하자면 상승세와 하락세에서 일시적인 뒤바뀜이 나올 수도 있는데, 급격한 주가의 변동성으로 파라볼릭지표가 위, 아래가 바뀌는 현상입니다.


상승세에서 하락세로 일시적인 뒤바뀜이 나왔을 때 당연히 매도의 관점입니다. 다시 매수하더라도 원칙이므로 반드시 매도한 후 다시 상승세의 지표가 나왔을 때를 확인하고 매수해야 합니다. 그 이유가 결과적으로는 상승세의 연장이겠지만, 시장에서 더 하락할 수도 있기 때문에 반드시 매도하여야 더 큰 손실을 막을 수 있기 때문입니다. 또한 이것에도 손절은 정해놓고 대응하는 기본적인 원칙은 반드시 지켜야 손실은 짧게, 수익은 길게 가져갈 수 있게 됩니다.


더불어 앞서서 융통성을 발휘하자고 했던 이유가 대세 흐름에서는 파라볼릭 지표가 뒤바뀌었을 때 바로 매수하지 않아야 한다는 것입니다. 대세의 흐름을 거스를 수는 없으므로 아무리 좋은 보조지표나 잘 맞는 그 어떤 지표라도 시장의 흐름에 역행하지 말고, 순응하면서 융통성을 발휘하자는 것입니다. 특히 파라볼릭 지표가 전환해서 지표의 변동성이 미미하면 추세는 기존 추세를 연장하는 것이라는 것을 명심하여 매매하면 됩니다


한분이 MACD 보조지표에 관해 문의가 들어와 MACD에 관해서 오늘 분석해 보겠습니다.
과거 보조지표를 맹신했었던 적이 있었는데, 일단 보조지표는 말 그대로 보조적인 것이므로 절대 맹신해서는 않된다는 전제를 깔고 들어가야 합니다. 모든 보조지표는 다 후행성이라는 사실을 인지하고 주가란 선행하는 거래량의 그림자임을 다시 한번 강조해 봅니다.

MACD는 장단기 이동평균간의 차이를 이용하여 매매신호를 포착하려는 기법으로
제럴드 아펠(Gerald Appel)에 의해 개발되었다.

MACD의 원리는 장기 이동평균선과 단기이동평균선이 서로 멀어지게 되면(divergence)
언젠가는 다시 가까워져(convergence) 어느 시점에서 서로 교차하게 된다는
성질을 이용하여 두 개의 이동평균선이 멀어지게 되는 가장 큰 시점을 찾고자 하는 것이다.

이 방법은 장단기 이동평균선의 교차점을 매매신호로 보는
이동평균 기법의 단점인 시차 (time lag) 문제를 극복할 수 있는 장점을 지닌다.


장기 지수이동평균선과 단기 지수이동평균선의 벌어진 차이를 산출하여 작성된 MACD곡 선과 이 MACD 곡선을 다시 변동성 지표 란 무엇입니까? 지수이동평균으로 산출하여 작성한 시그널(signal) 곡선이 교 차함으로써 발생되는 신호를 매매신호로 본다. 이동평균의 차이를 다시 이동평균으로 산출할 경우 시그널 곡선은 어느 시점에서 두 이동평균의 차이가 가장 최대가 되는지를 쉽게 판단할 수 있게 한다. 그러므로 MACD 곡선과 시그널 곡선이 교차하는 시점이 장기 지수이동평균과 단기 지수이동평균의 차이가 가장 큰 시점이 된다.


위에 내용은 사전적 의미입니다. 간단히 표현하자면 이평선들간의 이격도를 주가 움직임의 기본으로 삼는다는 뜻입니다. MACD Signal과 이동평균선과의 관계를 나타내는데, 깊숙히 이해할 필요없이 그냥 이평선과의 이격도를 알기 쉽게 알려주는 것이 MACD지표라 보면 맞습니다. 개인적으로 MACD는 잘 변동성 지표 란 무엇입니까? 보지 않는 이유가 주가의 흐름과 똑 같이 흘러가기 때문입니다. 쉽게 말해서 캔들챠트의 흐름만 잘 이해한다면 MACD는 저절로 알게 됩니다

CCI는 도날드 램버트가 상품선물의 주기적인 흐름을 파악하기 위해 만든 것으로, 주가 평균과 현재의 주가 사이의 편차를 측정하는 지표로서 값이 높게 나오면 현재 주가 수준이 주가 평균과 비교하여 높다는 것을 의미하고, 값이 낮으면 현재의 주가 수준이 주가 평균과 비교하여 낮다는 것을 의미합니다. 즉, 주가의 현재가가 적정가인지를 판단하는데 유용한 지표입니다.


일반적으로 +100(과매수)와 -100(과매도)사이에서 진동하게 되는데 0선을 기준으로 CCI가 상향 돌파하면 매수신호로 보고 하향 돌파하면 매도 신호로 봅니다. +100과 -100사이의 진동으로 골든크로스와 데드크로스가 발생하기 때문에 시세분기점을 확실하게 확인할 수 있고, 특히 선물, 옵션 등의 파생시장에서 활용도가 높은 보조지표입니다.(시세분기점을 변곡점 또는 추세전환으로 볼 수 있음

투자자들이 무엇인가에 불안해할 때 시장의 변동성이 커진다. 대표적인 시장 변동성 지표가 미국의 주가지수 옵션가격에 내재된 변동성을 연간 단위로 나타낸 VIX(CBOE Volatility Index)다. VIX는 최근 3주를 포함해 지난 2년 간 5차례 정도 상승한 경험이 있다.

주식시장이 하루에 1% 범위에서 움직인다면 투자자들이 불안해하는 상황은 아니다. VIX가 이 범위를 넘어서면 투자자들이 무엇인가에 불안해한다고 볼 수 있는데, 하루 1%의 변동성을 연간으로 환산하면 약 16%가 된다. 하루 변동성을 연간 변동성으로 환산할 때는 연간 영업일수의 제곱근을 사용한다. 이는 물리에서 빛의 세기가 거리의 제곱에 반비례하는 것과 같은 원리다.

VIX 16을 기준으로 지난 2년 간 투자자들이 불안해한 시기는 모두 5차례이다. 유가가 100달러에서 50달러 이하로 추락하던 2014년 말, 중국이 갑작스럽게 위안화를 절하한 2015년 8월, 미국의 금리인상과 2차 위안화 절하가 이뤄진 2015년 12월에서 올해 2월까지, 브렉시트 국민투표가 실시된 올해 6월, 그리고 공화당의 도널드 트럼프 후보가 대통령에 당선될 가능성이 높아진 최근이 이에 해당된다.(필자가 원고를 작성하고 있는 11월 9일 오후 미 대선 개표가 진행 중으로 트럼프의 당선가능성이 80%를 넘고 있는 상황이고, 국내 종합지수는 -50P(약 2.5%)가량 급락한 상태다)

미국 대통령이 공화당 소속이든 민주당이든 집권 4년을 놓고 보면 주식시장에 큰 차이가 없다. 다만 2차 세계대전 이후 대통령 재임 4년 간 주가가 하락한 3번의 시기가 모두 공화당 대통령이었을 때라는 점, 그리고 민주당에서 공화당으로 대통령이 바뀐 4번 모두 집권 첫해에 주가가 하락했다는 점에 대해 주식시장이 불안해하는 것 같다.

지난 4차례의 변동성 확대 시기에 글로벌 금융시장이 보인 움직임과 최근의 변동성 지표 란 무엇입니까? 움직임을 변동성 지표 란 무엇입니까? 비교해보자. 주식시장의 변동성이 커지면 선진국과 신흥국의 주가지수가 모두 하락했고, 이번에도 예외는 아니었다. 주식 다음으로 위험이 높은 자산으로 볼 수 있는 하이일드(고수익) 채권도 5번 모두 하락했다. 반면 안전자산으로 불리는 금은 변동성 확대 시기에 늘 가격이 상승했고 이번에도 다르지 않았다. 미국채와 일본 변동성 지표 란 무엇입니까? 엔화도 보통 안전자산으로 인식되고 있고, 지난 4번의 변동성 확대 시기에 가격이 상승하고 엔화 환율은 하락했다.

그러나 트럼프 후보의 대통령 당선 가능성이 높아지면서 발생한 이번 변동성 확대 시기에는 가격이 보합 수준이다. 미국 채권시장은 그동안 트럼프 후보가 ‘금리가 너무 낮아 버블을 낳고 있다’는 발언을 여러 차례 했기 때문에, 트럼프의 당선 가능성을 호재로 받아들이지 않는 분위기이다. 또한 일본 엔화는 핵무장, 방위비 분담 등의 문제에서 일본도 자유롭지 못하기 때문에 트럼프 대통령 시나리오에서는 안전자산이 되지 못하는 것 같다.

최근 3주간의 변동성 확대 시기에 주식시장에서는 희비가 엇갈리고 있다. 지난 4번의 변동성 확대 시기에 거의 대부분의 섹터가 하락했지만, 이번에는 소재와 유틸리티 섹터의 주가가 오히려 상승하고 금융과 산업재 섹터는 하락폭이 적었다. 트럼프 후보가 클린턴 후보에 비해 금융규제를 완화할 가능성이 높기 때문에 금융 섹터의 주가가 악영향을 덜 받고 있다. 또 인프라 투자를 대폭 확대하겠다는 공약 덕분에 소재와 유틸리티, 산업재 섹터의 주가도 상대적으로 강하다.

변동성 지표 란 무엇입니까?

투자를 시작하면 뉴스를 챙겨보게 된다. 내가 투자한 기업에 대한 뉴스는 물론이고, 코스피 지수는 올랐는지, 한국 경제는 좋아지는지 심지어 미국 경기 소식까지 챙겨서 보게 된다. 일부러 챙겨서 보기도 하겠지만, 내 돈이 변동성 지표 란 무엇입니까? 들어갔으니 나도 모르게 그런데 관심이 간다. 개인적인 투자를 제한하는 금융업계에서도 신입사원이 들어오면 적은 금액으로 ETF를 해보라고 권유한다. 자기 돈이 들어가게 되면 그냥 공부로 할 때와는 다른 차원의 관심을 갖게 되기 때문이다.

증시 관련 뉴스 중 상당수는 변동성을 이야기한다. 그리고 변동성에 대한 뉘앙스는 뭔가 위험한 것, 피해야 할 것처럼 표현된다. 변동성은 그렇게 나쁜 걸까? 오늘은 변동성 이야기를 해보려 한다.

수학의 정석 맨 마지막 챕터인 확률과 통계. 사회에 나오면 무엇보다 중요한 지식인데, 제일 마지막에 있어서 중요치 않은 것처럼 느껴지는 단원이다.

문제를 풀라는 건 아니고, 고등퀀트에게 익숙한 평균과 표준편차 얘기를 하려는 거다. 평균(average)은 다 아는 거고, 편차(deviation)는 자료 값과 평균과의 차이를, 표준편차(standard deviation)는 편차의 평균이다. 편차를 그냥 평균 내면 플러스(+), 마이너스(-)가 합쳐져서 0이 나오니까, 마이너스를 없애기 위해 제곱한 값으로 평균을 변동성 지표 란 무엇입니까? 내 분산(variance)을 구하고, 여기에 루트(√)를 씌워 다시 표준편차로 바꿔준다.

주식에서 얘기하는 변동성(volatility)은 주가의 표준편차를 의미한다. 주가를 분석할 때도 수학 문제를 풀 때처럼 매일매일의 주가를 늘어놓고 평균을 구하고, 표준편차를 구한다. 주가가 오르락 내리락이 심하면 표준편차가 커지고, 이런 상황을 변동성이 커진다(확대된다)라고 표현한다.

변동성은 작아야 좋은가

변동성이 작다는 것은 주가가 소소하게 움직인다는 뜻이다. 변동성이 작은 종목은 다른 종목들이 폭락할 때 주가가 덜 빠지고, 다른 종목들이 달려가도 혼자 기어간다. 시장 상황에 별로 영향을 받지 않고 실적이 꾸준한 사업을 하는 종목들로 주로 음식료, 유틸리티(전기, 가스 등), 통신주 등이 있다. 우리 삶에 없어서는 안 되지만, 많을 필요도 없는 상품을 다루는 기업들이 여기 속한다.

변동성이 작은 종목에 투자하면 경기가 불안할 때 상대적으로 마음이 편하다. 하지만 경기가 좋아지고 다른 종목들이 달려갈 때는 아쉽다. 변동성이 작다고 주가가 아예 안 움직이는 건 아니다. 위아래로 움직이는 폭이 작으니 올라가거나 내려가는 속도가 느릴 뿐이다. 그래서 오랜 기간 경기가 좋아지는 시기에는 이런 종목들도 주가가 오른다.

변동성이 작은 종목은 배당을 잘 주는 편이다. 배당이라도 줘야 투자자들의 관심을 받을 수 있기 때문이다. 은퇴준비를 위해 주식을 고르는 사람이라면 망할 염려도 적고, 연금처럼 배당을 따박따박 주는 종목이 매력적이다.

변동성이 커야 좋은가

변동성이 큰 종목은 주가가 위아래로 크게 크게 움직이니 대세 상승기에 더 빨리 올라간다. 자산을 빨리 늘리고 싶은 투자자에게는 변동성이 큰 종목이 적합하다. 무엇보다도 투자하는 재미가 있다. 하지만 하락기에는 더 불안하다. 언론 기사가 변동성을 다룰 때 마치 위험한 것처럼 표현하는 이유가 이 불안심리 때문이다.

벼락 거지가 되지 않기 위해 은행 예금보다 주식 투자를 선택했다면, 너무 변동성이 적은 종목에만 관심을 갖는 것도 모순이다.

변동성을 너무 좋아하면 가랑이가 찢어진다

변동성 얘기를 하면 레버리지 상품이 함께 등장한다. KODEX 레버리지가 대표적인 상품인데, 기초자산이 1만큼 오를 때 레버리지 상품인 2만큼 오르는, 따불, 따따불 상품들을 말한다. 일반 주식보다 2배, 3배씩 많이 움직이니 가격이 상승이나 하락하는 폭도 그만큼 큰 높은 변동성을 자랑한다.

그런데 이렇게 수익률을 2배, 3배로 찍어내는 레버리지 상품들은 일반 주식과는 다른 특징이 있다. 수익률을 2배, 3배만큼 만들어내기 위해서 주식이 아닌 선물, 옵션 같은 파생상품에 투자한다. 파생상품은 주식과는 다른 많은 특징들이 있는데, 다 설명하려면 책 몇 권 분량이다. 여기서 주목할 특징은 만기가 있다는 것이다. 만기(유통기한)이 있는 상품은 시간이 흐르면 소멸된다. 레버리지 상품은 내부에 유통기한이 있는 상품을 담고 있기 때문에 오래 보유하면 가치가 기본 상품만 못해진다.

이해를 위해 간단히만 설명했고, 레버리지 상품의 자세한 운용 구조는 향후 ETF를 다룰 때 설명하기로 한다.

변동성은 선택하는 것

변동성이 크다 또는 작다라는 말은 가격의 상승이나 하락을 의미하지 않는다. 변동성은 가격의 방향이 아니다.

변동성이 크다는 것 자체가 나쁜 건 아니다. 본인의 투자 전략과 변동성의 크기가 적합한지를 알고 선택해야 한다. 어차피 주식시장에 들어왔다는 것부터가 은행 예금보다 무지하게 높은 변동성을 선택한 것이다. 고변동성을 좋아한다고 도박꾼도 아니고, 저변동성을 좋아한다고 쫄보도 아니다.

변동성 지표 란 무엇입니까?

신문에서 자주 등장하는 변동성 지수(VIX)


시장이 급락하거나 하락할 떄, 주가지수와 함께 자주 언급되는 지수가 하나 있다. 바로 변동성 지수(Volatility index, VIX) 이다.

관련된 기사를 보면 "VIX 지수가 급등하는 등 시장에 대한 공포가 확산되고 있다"거나 "VIX 지수가 감소했는데, 이로 볼 때 시장이 안정세로 접어들 것으로 기대하는 사람들이 늘었다"거나 하는 내용이 종종 지면에 등장하곤 한다.

우선 변동성 지수(VIX)란 말 그대로 시장의 변동성을 측정하는 지표이다.

사실 변동성 지수는 그 이름보다는 공포 지수(Fear Index)라는 별명을 가지고 있는데, 실제 변동성 지수가 상승하면 앞서 기사에서 살펴본 것처럼 시장 참가자들이 시장에 대한 공포를 가지고 있다고 해석할 수 있다.

라고 물어보는 사람들도 있을 것이다.

우선 이 변동성이라는 개념에 대해 알아보아야한다. 말 그대로 시장이 얼마나 빨리 움직이는 것을 나타내는 것을 변동성이라고 정의하며, 옵션(Option) 거래에서 중요하게 다뤄진다.

그러니까 변동성이 높은 시장이라고 하면 고저가 높은 파도처럼 출렁이는 셈이고, 반대로 변동성이 작다고 하면 상승도 하락도 평이한 흐름을 보이는 장세를 떠올리면 된다.

빅스 지수가 낮으면 잔잔한 주가의 흐름을, 빅스 지수가 높으면 주가가 요동치는 등의 현상이 일어나는 것이다.

이 변동성은 크게 역사적 변동성내재변동성 으로 나뉜다.

역사적 변동성 이란 말 그대로 시장의 과거 흐름을 분석해보니 시장이 이정도 변동을 보이더라 하는 것을 수치로 나타낸 값이고,

내재변동성 은 옵션, 특히 지수와 관련된 옵션 가격을 분석하여 역으로 산출해 낸 변동성을 의미한다.

옵션의 시장가격에 내재된 변동성이라고 정의내릴 수 있다.

아래에서 다루는 것은 이 "내재변동성" 이다. 앞으로 변동성이라는 단어를 쓸 경우에는 "옵션에서 추출한 내재변동성"을 줄여 말하는 것이니, 이 점 꼭 짚고 넘어가기 바란다.

이 변동성에서 중요한 것은 가격이 상승했냐 하락했냐가 중요한 것이 아니라 그 진폭이 중요하다는 것이다.

몇몇 사람들이 착각하는 것이 상승도 변동인데, 왜 사람들이 공포를 느끼느냐하고 의아해하는 경우인데, 변동성을 논하는 데 있어 중요한 것은 가격의 방향성보다 움직임의 폭이다.

마지막으로 변동성은 사람들의 예측 가능성에 영향을 미친다.

변동성이 작은 상황이라고 하면 가격의 상승이나 하락도 평균 수준에서 고만고만하게 움직일 테니 삼척동자도 쉽게 흐름을 예측하고 매매할 수 있다. 그런데 변동성이 워낙 커서 가격의 상승이나 하락을 쉽게 파악하기 어렵다면 시장참여자 입장에서 매매가 매우 힘들고, 예상했던 대로의 손익을 얻기 매우 어렵다.

물론 변동성이 높을 수록 위험이 증가하는 만큼, 이익도 커진다. 예를 들어 하락에 배팅하여 옵션 매매를 했는데 시장이 크게 출렁이며 하락한다면 이익이 많이 날 것이고, 반대로 상승에 배팅했는데 크게 상승하면 역시 이익이 많이 날 것이다.


하지만 반대 상황도 언제든지 올 수 있다. 하락에 배팅했는데 반대로 시장이 크게 상승할 경우 큰 손실을 맛볼 수 있고 시장이 급락하는데 상승하는 데 배팅했다 큰 손실이 볼 수도 있다. 즉 변동성이 심한 시장은 "기회와 기대위험이 높은" 상황을 의미한다.


이것은 우리에게 중요한 시사점을 준다.

그 이유는, 투자위험이 높으면 높을 수록 투자자들이 느끼는 공포도 변동성 지표 란 무엇입니까? 커지기 때문이다. 물론 경제학적으로는 "공짜 점심은 없다"라며 수익을 거두기 위해서는 위험을 수용해야 한다고 가르치지만, 사실 대부분의 사람들은 위험회피적(Risk averse)이다. 뭐 당연한 말이다.

즉 적극적으로 위험을 수용하기보다, 주어진 위험을 회피하고 손익을 자신이 에측 가능한 범위에 두는 것을 훨씬 선호한다.

때문에 변동성 지표 란 무엇입니까? 변동성이 크면 클수록 사람들이 느끼는 공포도 크다는 것을 의미하고 이는 시장참가자들이 시장에서 발을 빼게 만든다. 때문에 투자자들은 주식 등의 투매에 나서게 되고, 이것이 증시 급락을 부를 수 있다.


VIX 지수의 해석

이제 변동성이 높으면 왜 시장참여자들이 공포를 느끼고 시장의 하락을 가져올 수 있는지 이해했을 것이라 생각한다.

그럼 이제 VIX 지수를 어떻게 읽어야하는지 보도록 하자.

우리가 흔히 부르는 VIX 지수의 정식 명칭은 S&P500 VIX 지수로, 주로 시카고옵션거래소에서 거래되는 S&P500 지수를 기반으로 한 옵션의 내재변동성을 지수화한 것이다.

여기서 발표하는 수치는 30일 동안 S&P500이 얼마나 변동할 것이라고 변동성 지표 란 무엇입니까? 투자자들이 예측하고 있는지에 대해 알려준다.

예를 들어 VIX지수가 20이라고 하면 투자자들은 한 달 간 S&P 500 지수가 한 20% 정도 등락을 보이겠구나 하고 전망하고 있다고 해석하면 된다.

참고로 우리나라의 경우에도 거래소에서 코스피200 변동성 지수를 보여주고 있다.

이를 V-KOSPI 200 지수라고 하는데 KOSPI200 옵션을 기준으로 내재변동성을 추출하여 해당 흐름을 지수화한 값이다.

위 시카고 옵션거래소에서 발표하는 VIX 지수와 마찬가지고 V-KOSPI 200 역시 변동성 지수로서 시장에 대한 투자자들의 예상을 확인하는 데 유용하게 활용할 수 있다.

역시 V-KOSPI 값이 급등한다면 시장에 대해 부정적으로 보는 사람들이 늘고 있음을 알려준다.변동성 지표 란 무엇입니까?

변동성을 거래하는 변동성지수선물이란?

한편 변동성지수도 말 그대로 지수이다보니 이를 이용한 파생상품이 거래되고 있다.

바로 S&P500 VIX 선물과 우리나라 코스피200 변동지수선물이다.

이 선물을 이용하면 시장의 변동성으로 인해 발생되는 위험을 헷지(Hedge)할 수 있다.

무슨 이야기나면 변동성 지수가 상승하면 상승할 수록 기초자산(S&P500지수, 코스피200 지수)에 대한 하락 위험이 증가하므로 이를 방어하기 위해 &P500 VIX 선물 혹은 코스피200 변동지수선물을 사두면, 나중에 시장이 하락하더라도 선물에서 이익이 발생하며 손실이 상쇄된다.

특이한 점이라면 이 변동지수 선물은 선물의 차익거래가 불가능하다.

기존 KOSPI200 등의 경우에는 현물(KOSPI 200 지수에 속한 주식들)이 존재하므로 저평가된 선물이나 현물을 사고 고평가된 선물이나 현물을 파는 방식으로 차익을 올리는 거래가 가능했는데, 이 변동지수는 현물시장과 선물시장의 연계 시장이 아예 존재하지 않기 때문에 차익 거래가 불가능하다.

아울러 변동지수 선물은 예측 기능을 제공하지 않는다.

무슨 이야기냐면 선물은 기본적으로 미래 시점의 변동성 지표 란 무엇입니까? 가격을 거래하는 것이다 보니 현재 시점의 가격이 어떻게 변동하겠구나에 대한 예측치를 제공한다.

즉 KOSPI200 지수 선물은 KOSPI200 지수의 미래 가격에 대한 예측치를 제공하는 것 인데, 변동성지수선물은 이 기능이 없다.

주식 시장에 참여하는 사람으로써 변동성 지수(VIX)는 반드시 알아야한다. 시장의 움직임과, 나의 자산을 지키기 위한 중요한 지표로 판단하여 거래하기전 꼭 한 번씩 체크하기 바란다.

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암호화폐 트레이더들은 다음 가격 움직임을 예측하고 현재 동향을 정확히 판단할 수 있는 효율적인 기술분석 지표에 관심이 많습니다. 여러 개의 선과 히스토그램, 다양한 지표들을 활용한 차트에서 가격 흐름에 대한 신호를 파악할 수 있기 때문입니다. 하지만 전통적인 방법이 기술적 분석에 더 효과적일 때가 있습니다. 대표적인 전통 지표로 볼린저 밴드(Bollinger Bands)를 꼽을 수 있습니다.

볼린저 밴드는 가격를 구성하는 채널을 형성하는 세 개의 라인으로 구성된 기술 지표를 말합니다. 중간선은 단순 이동 변동성 지표 란 무엇입니까? 평균(SMA)이고 상한선과 하한선은 SMA에서 파생되어 가격 변동성에 따라 이동합니다. 트레이더는 볼린저 밴드를 사용하여 현재 추세를 결정하고 변동성을 측정하며 잠재적 추세 반전을 예측합니다.

볼린저 밴드는 무엇입니까?

볼린저 밴드는 가장 인기 있는 기술적 분석 지표 중 하나입니다. 주로 변동성 지표로서의 정확성 때문에, 이전 마감에 비해 가격이 얼마나 높거나 낮은지를 결정하는 데 사용됩니다.

이 지표는 1980년대 존 볼린저 가 주식 분석을 위해 개발한 이후 가장 선호하는 가격 분석 도구 중 하나로 자리 잡았습니다. 볼린저 밴드가 전통시장에서 인기를 끌고 있지만 암호화폐 시장 역시 예외는 아니며 트레이더들도 이 지표를 활용합니다. 특히 오늘날은 암호화폐 거래에서 변동성 지표가 절실할 때이기도 합니다.

볼린저 밴드는 3개의 밴드로 구성됩니다.

  1. 중간 밴드 – 단순 이동 평균(SMA)
  2. 상위 밴드 – 중간 밴드에서 변동 측정을 정의하는 SMA에 두 가지 표준 편차를 더한 것입니다. 상위 밴드와 하위 밴드가 가격 변동성에 따라 확장 및 수축할 수 있도록 한 것입니다.
  3. 하위 밴드는 SMA에서 두개 표준편차를 뺀 것입니다.

앞서 언급했듯이, 볼린저 밴드는 단순한 이동 평균의 위와 아래에 표시된 두 개의 선으로 구성됩니다. 기본적으로 이 지표에는 SMA(Simple Moving Average)에 대한 20개의 주기와 상한선과 하한선 각각에 대한 표준 편차가 두 개 함께 제공됩니다. 각 밴드 사이의 거리는 표준 편차에 따라 달라집니다. 따라서 시장이 진정되면 밴드가 좁아지고 변동성이 커지면 밴드가 넓어지죠.

밴드는 차트에서 다음과 같이 그려집니다.

하지만 매개 변수는 트레이더의 필요에 따라 수동으로 변경할 수 있습니다. 예를 들어, 밴드에 대해 표준 편차가 2개 반인 SMA 15를 설정할 수 있죠.

표준 편차에 익숙하지 않다면, 이 개념을 값에 따라 숫자가 어떻게 분포되어 있는가 보여주는 거라고 생각하면 됩니다. 예를 들어, 상위 및 하위 밴드가 하나의 표준 편차로 설정된 경우, 이는 최근 가격 이동의 약 68%가 이러한 밴드 내에 포함되었음을 말합니다.

반대로, 두 개의 밴드가 두 표준 편차로 설정된 경우, 이는 추적 기간 내 가격 이동의 약 95%가 밴드에 의해 형성된 채널 내에 포함된다는 것을 의미합니다. 다음은 서로 다른 표준 편차 값으로 적용될 수 있는 양을 보여 주는 이미지입니다.

볼린저 밴드는 가격 변동성을 측정하는 것 외에도 무역업자들이 과매입과 과매도 수준을 결정하는 데 도움을 줄 수 있어 모멘텀 지표 역할을 할 수 있습니다.

SMA가 내장돼 있어 트렌드 추종 지표 역할도 잘 수행할 수 있죠. 비록 이 지표가 보편적이지만, 더 나은 신호를 위해 다른 기술 도구와 결합하는 것은 여전히 타당한 방식입니다.

볼린저 밴드의 특징

볼린저 밴드를 비판적으로 식별하고 활용하려면 다음과 같은 주요 특성을 알아야 합니다.

  • 이 지표는 가격 변동성을 측정하는 데 사용되지만, 과매입 및 과매입 수준뿐만 아니라 추세도 효과적으로 결정할 수 있습니다.
  • 볼린저 밴드는 SMA 20과 상하 3개의 선으로 구성되며, 각 선에는 기본적으로 2개의 표준 편차가 있습니다.
  • 변동성이 커지면 밴드가 자동으로 확장되고 시장이 진정되면 밴드가 좁아집니다.
  • 가격은 밴드의 중간 지점으로 되돌아가는 경향이 있습니다. 따라서 가격이 한 쪽 밴드에 닿을 경우, 반대 방향으로 튕겨나갈 것을 예상할 수 있습니다. 따라서 볼린저 밴드는 스윙 트레이더들에게 좋은 지표가 됩니다.
  • 밴드가 잠시라도 매우 가까이 있게 되었을 경우, 브레이크아웃이 어떤 방향으로든 발생할 수 있습니다.

볼린저 바운스와 볼린저 스퀴즈 개념 이해하기

볼린저 밴드가 제공하는 가장 중요한 거래 시스템 중 두 가지는 볼린저 바운스와 볼린저 스퀴즈입니다. 전자는 밴드 중 하나를 건드릴 때마다 가격이 다시 중간으로 튕겨나가는 경향이 있다는 트렌드 반전 전략입니다. 따라서, 가격이 볼린저 밴드의 상한선에 도달하면, 트레이더들은 보통 숏 또는 롱 포지션을 취할 것입니다.

전체 맥락에서 보자면, 밴드를 동적 지지대 및 저항 수준으로 생각할 수 있습니다. 밴드 관련성은 시간이 많을수록 증가합니다. 따라서 계속 오픈 포지션을 유지하는 스윙 트레이더에게 적합한 전략입니다. 볼린저 바운스는 상대적으로 변동성이 낮은 수평 추세에서 더 잘 작동합니다. 초보자들은 이러한 시장 상황을 무시하는 경향이 있지만, 이 전략은 특히 추세가 불분명할 때 수익성이 좋을 수 있습니다. 밴드가 커지고 있다면 가격이 새로운 흐름을 형성하고 있기 때문에 볼린저 바운스 전략 거래를 포기해야 합니다.

변동성이 낮을 때에는 다른 전략인 볼린저 스퀴즈를 사용할 수 있습니다. 밴드가 좁아지면 탈출할 준비를 해야 하죠. 가격이 상위 밴드를 뛰어넘을 경우 가격 상승세가 이어질 것으로 예상되면서 트레이더들이 롱 포지션을 취할 것입니다. 캔들이 하위 밴드 밑으로 떨어진다면 가격이 계속 내려가기 때문에 트레이더들은 숏 포지션을 취합니다.

볼린저 밴드를 기반으로 한 거래 시스템은 다양하지만, 이 두 가지 전략이 가장 보편적입니다.

암호화폐 거래에서 볼린저 밴드가 왜 중요합니까?

이미 아시겠지만, 암호화폐의 주요 특징 중 하나는 변동성입니다. 디지털 화폐는 기존 자산에 비해 상대적으로 새로운 것이어서 시장 이벤트와 대규모 거래에 훨씬 빠르고 빠르게 반응하는 경향이 있습니다. 애당초 암호화폐 트레이더가 가격 행동을 더 잘 분석하고 의사결정을 개선하는 데 변동성을 고려한 기술지표가 도움이 돼야 하는 이유죠.

가장 크고 오래된 암호화폐인 비트코인은 기존 디지털 자산으로는 상대적으로 이례적인 극심한 변동성을 보였습니다. 더 큰 시간대와 거래 세션이 존재한다면 충분히 일어날 수 있는 일입니다. 예를 들어, 2020년 3월 급락 당시 비트코인의 가격은 5,000달러 아래로 떨어졌습니다. 그러나 2021년 1월 초에는 4만 1,000달러 를 넘어서는 놀라운 가격에 도달했습니다. 가격 차이가 무려 156.522%나 나는 셈입니다.

특히 초심자에게는 변동성이 매우 큰 자산을 거래하기가 쉽지 않습니다. 따라서 위험을 완화하기 위해 볼린저 밴드와 같은 지표를 사용하면 진입점과 이탈점을 보다 정확하게 결정할 수 있습니다.

암호화폐에서 볼린저 밴드를 사용하는 방법

암호화폐 거래에서 볼린저 밴드를 활용하는 것은 외환 거래 페어나 회사 주식 등 전통 자산을 거래할 때 사용하는 것과 다를 바 없습니다.

그럼에도 불구하고 디지털 자산과 거래 기회, 이러한 특정 지표의 신호가 더 많은 변동성을 보일 것으로 예상해야 합니다.

다음은 거래 스타일에 따라 볼린저 밴드를 설정하는 방법입니다.

  • 단기 (Day Trading) – 10개의 주기 및 1.5 표준 편차의 밴드를 사용한 단순 이동 평균입니다.
  • 중기 (Swing Trading) – 20개의 주기와 밴드가 있는 SMA를 2 표준 편차로 설정합니다. 이러한 매개 변수는 기본값이므로 변경할 것이 없습니다.
  • 장기 (Position Trading) –50일 SMA 및 밴드를 2.5 표준 편차로 사용합니다.

일반적으로 낮은 변동성 중에 밴드가 좁아지면 어느 방향으로든 이탈할 준비가 되어 있어야 합니다. 그렇다 해도, 밴드를 벗어나는 현상이 새로운 추세의 시작임을 확인할 때까지 기다리는 것이 가장 좋을 것입니다. 고립된 스파이크나 부진의 가능성을 피하기 위해서입니다. 이러한 것이 디지털 통화에 잘 들어맞는 볼린저 스퀴즈 전략의 주요 개념입니다.

볼린저 바운스와 스퀴즈 외에도 암호화폐 트레이더들이 볼링거 밴드를 활용해 캔들 차트에 나타나는 패턴인 이른바 W-bottom과 M-top으로 거래할 수도 있습니다. 그것들은 이중 저점 및 이중 고점과 매우 비슷하죠.

유효한 Wbottom의 경우, 일반적으로 지표의 하위 밴드 아래에 나타나는 첫 번째 저점이 항상 밴드 내부에 있는 두 번째 저점보다 낮은지 확인해야 합니다. 암호화폐가 두 번째 저점에서 반등하면 트레이더들은 롱 변동성 지표 란 무엇입니까? 포지션을 취합니다.

Mtop 패턴은 W-bottom과 반대입니다. 이 패턴은 랠리가 풀백으로 끝나고 이전 고점에 의해 설정된 저항의 다른 테스트가 이어질 때 형성됩니다. 가격이 저항선을 넘지 못하면 이중 고점과 같은 패턴이 나타납니다. 이러한 패턴이 나타나기 위해서는 첫 번째 고점이 밴드 외부에 있어야 하며 두 번째 고점은 밴드 내부에 유지되어야 한다는 것입니다. 이 패턴이 차트에 나타나면 트레이더는 숏 포지션을 취하게 됩니다.

일일 거래 볼린저 밴드 (단기)

많은 소매 암호화폐 트레이더들이 데이 트레이딩을 선호하기 때문에 볼린저 밴드가 업스트림과 다운스트림에 적용되는 방법은 다음과 같습니다

지표는 랠리의 강도와 랠리의 역방향 또는 역방향의 강도를 표시할 수 있습니다. 상승세가 충분히 강하면 정기적으로 상위 밴드와 만나는 경향이 있습니다. 상위 밴드에 도달한 상승세는 암호화폐가 계속 성장하고 있음을 시사하며, 트레이더들의 강세 심리가 이어질 수도 있습니다.

어느 시점에서는 가격이 일정 수준으로 후퇴할 수도 있습니다. 뒤로 당겨도 SMA 위로 유지했다가 다시 상위 밴드를 향해 리바운드한다면, 충분한 힘이 있음을 나타냅니다. 여기서 중요한 것은 랠리 동안 가격이 하위 밴드와 만나지 않는 것입니다. 만약 하위 밴드와 만났다면 상승세가 힘을 잃어 역행할 수 있다는 신호입니다.

대부분의 데이 트레이더들은 반전의 첫 조짐이 나타나기 전에 강한 상승 추세로부터 이익을 얻는 것을 목표로 합니다. 암호화폐가 최고치를 경신하지 못하면 트레이더들은 손실을 막기 위해 유지 중이었던 포지션을 정리합니다.

따라서 볼린저 밴드는 상승 추세 상태를 모니터링하여 강점 또는 약점을 측정하고 가능한 반전을 예상할 수 있는 좋은 지표입니다.

다운스트림에서 트레이더들은 볼린저 밴드를 사용하여 약세 움직임의 강세와 상승세로 반전할 수 있는 시점을 측정합니다. 하락세가 강세라면 가격이 하위권에 매우 근접할 것입니다. 당연히 판매량이 높은 수준을 유지함을 시사합니다.

일단 가격이 최저치를 경신하지 못하고 하위 밴드를 따라 움직이면 약세 흐름이 탄력을 잃고 있다는 강력한 신호입니다. 이러한 상황에서 공매도자들은 그들의 포지션을 변동성 지표 란 무엇입니까? 정리할 것입니다.

약세장에서 가격이 상위 밴드에 도달하거나 그 위로 넘어선다면, 트레이더들은 이를 가격 방향이 곧 역전된다는 가장 강력한 신호로 해석할 것입니다. 대부분의 암호화폐가 장기적으로 시장 가치의 확대를 목표로 하고 있기 때문에 많은 트레이더들은 다운스트림 중에 거래하는 것을 선호하지 않습니다. 그래서 그들은 실제 추세와 반하여 거래하는 기분이 들 것입니다. 그들은 하락 중일 때 매수할 기회를 찾기 위해 약세 움직임을 감시하는 것을 선택합니다.

볼린저 밴드 편차

암호화폐 트레이더들은 볼린저 밴드 폭(%)과 볼링거 밴드 %B(백분율 대역폭) 등 볼린저 밴드 변형 지표를 사용할 수도 있습니다. 가장 대중적인 변화이자, 전자의 특징도 포함하고 있기 때문에 저희는 후자에 초점을 맞추겠습니다.

볼린저 밴드 %B는 암호화폐 가격이 밴드에 대해 어떤 위치에 있는지를 정량화하는 지표입니다.

  • %B가 1 이상일 경우, 가격이 상위 밴드를 넘어서고 있음을 나타냅니다.
  • %B가 1인 경우, 이는 가격이 상위 밴드 안에 있음을 의미합니다.
  • %B가 0.50 이상일 때 가격이 중간 밴드를 넘어서고 있음을 나타냅니다.
  • %B가 0.50 미만일 경우, 이는 가격이 중간 밴드 아래에 있음을 의미합니다.
  • %B가 0일 때 가격이 하위 밴드 안에 있음을 나타냅니다.
  • %B가 영점 이하이면 가격이 하위 밴드 아래에 있음을 의미합니다.

%B는 오실레이터와 유사하며 기본 차트 아래에 표시됩니다. 트레이더가 동향 및 신호를 식별할 수 있도록 지원합니다.

볼린저 밴드와 암호화폐 거래 시 고려해야 할 사항은 무엇입니까?

볼린저 밴드는 훌륭한 활용성으로 가장 인기 있는 기술 지표 중 하나입니다. 그러나 다른 지표와 마찬가지로 암호화폐 가격을 예측할 수는 없습니다. 밴드는 실시간으로 가격 움직임에 반응하지만, 지표는 다음에 무엇이 나올지 예상할 수 없는 거죠. 특히 지난 몇 기간의 평균 가격을 고려하는 단순한 이동 평균을 기반으로 하는 경우에는 이 지표가 뒤떨어질 수도 있습니다. 하지만 다음 가격 움직임을 예측하는 것은 여러분의 일이며, 볼린저 밴드는 관련 힌트를 제공할 수 있습니다.

주의 사항

볼린저 밴드를 언제 사용해야 하는지 이해하는 것이 가장 좋습니다. 그래야 트레이더들이 차트를 분석할 때 오해의 위험을 줄일 수 있습니다.

스퀴즈 또는 바운스 결정하는 방법 알기

스퀴즈가 발생하면 시그마 대역은 반전 신호를 나타냅니다. 그러나 이러한 추세가 발생할 때 시그마 밴드에 도달할 경우 양의 신호가 됩니다. 궁극적으로, 여러분은 이동 평균 및 캔들과 같은 다른 신호를 포함시킴으로써 볼린저 밴드의 추세를 비판적으로 해독할 필요가 있습니다. 볼린저 밴드를 활용할 때 높은 정확도를 달성하는 비결은 다른 지표도 함께 고려하는 것입니다.

다양한 타임프레임 보기

특정 기간에만 집중하면 시장 추세를 정확하게 분석할 수 있는 능력이 제한됩니다. 일반적으로 시간 프레임이 길수록 신호의 신뢰성이 높아지죠. 그렇긴 하지만, 만약 여러분이 작은 시간의 차트에만 초점을 맞춘 단기 거래를 한다면, 그 차트는 잘못된 움직임과 잡음을 가지고 있을 변동성 지표 란 무엇입니까? 수 있습니다. 예를 들어, 시간 프레임만 설정한다고 가정합시다. 그럴 경우, 일일 또는 주 단위로 분석할 때 하락 추세가 있더라도 전체적인 그림으로 평가할 때 상당한 상승세가 나타나는 것을 정확하게 예측하기 어렵습니다.

여러분이 초보 암호화페 트레이더이든 아니든 간에, 볼린저 밴드는 수십 년 동안 차트 분석에 있어 신뢰할 수 있고 유용한 지표라는 것이 증명되었습니다. 이 지표를 올바르게 사용하면 불량 또는 양성 항목을 미리 식별할 수 있죠. 초보자라면 정상적인 설정값으로 거래를 시도하고, 거래 스타일에 맞게 변경해 보시기 바랍니다.

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*본 문서는 참고용입니다. 바이비트에서 제공하는 정보는 투자 조언 및 권고 내용을 담고 있지 않습니다. 해당 리포트에서 제시하는 예측 및 전망은 불확실성이 가득한 암호화폐 시장을 대변하지 못합니다. 바이비트는 개개인의 투자 결정에 대한 어떠한 책임도 지지 않습니다. 거래 전략 및 조언에 있어서는 반드시 전문가의 조언을 구하시길 바랍니다.


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